善用您的投資掌握機遇
為地球帶來正面轉變

亞洲區的可持續發展投資勢不可擋。作為精明的投資者,您是否作好準備,運用個人投資為世界帶來正面影響力?

甚麼 是可持續發展投資?

可持續投資是於投資過程中,不但衡量財務因素,同時納入環境、社會和企業管治因素(ESG)的考慮。ESG這個議題被監管當局和企業日漸重視,成為影響亞洲經濟和社會發展的動力。讓投資者可把握這些可持續發展投資所帶來的機遇。

環境

公司營運過程對自然環境的影響,反之亦然。

企業需要注意哪些重要的環境議題?

  • 氣候變化
  • 碳排放
  • 空氣及水資源污染
  • 自然資源
  • 水源稀缺
  • 可再生能源

社會

一家公司與僱員、供應商及社會之間的關係。

企業需要管理哪些重要的社會議題?

  • 人力資本
  • 勞動標準
  • 產品責任
  • 性別及多元
  • 私隱及數據安全
  • 持份者異議

企業管治

一家公司為確保業務可以持續運作而採納的制度和系統。

有否顧及所有持份者的權益?

  • 董事會組成
  • 行政人員薪酬
  • 會計實務
  • 貪腐
  • 商業道德及欺詐

資料來源:宏利投資管理、MSCI ESG投資和MSCI ESG研究。列舉的ESG考慮要素僅供演示說明,並不代表全部。

為何 考慮亞洲可持續投資?

亞洲擁有世界60%的人口1,同時佔世界二氧化碳排放量的一半以上2。亞洲在應對環境挑戰方面承受越來越沉重的壓力,加上從疫情復甦後,政府推出針對性的社會和其他可持續發展措施,投資者應該善用時機把握未來的投資機遇。

亞洲區值得注意的三大新興主題

環境

氣候變化無可避免,但是否只能坐以待斃?

社會

亞洲老齡化:誰會成為贏家?

企業管治

一家堪稱典範的公司有何獨特之處?

視頻僅提供英文版本。

如何 推動世界
作出正面的轉變?

結合可持續發展投資和固定收益

隨著投資者、企業及消費者日漸意識到可以在推動ESG方面擔當重要角色,同時達到其理財目標,因此推動可持續發展投資的需求。投資者開始發現亞洲信貸的優勢,而可持續發展投資一直取得卓越的中期至長期表現。3

在2021年上半年,全球可持續發展債券(綠色債券、社會債券及可持續發展債券)的全球發行金額增加6,600億美元,亞洲區發行機構佔比接近 17%,而增長步伐可能超越2020年的7,700億美元金額。4

然而,投資者必須緊記可持續發展債券的質素會有參差。投資者必須深入分析或參考研究專家的意見,避免漂綠等風險。正因如此,採取全方位策略的主動型投資經理有助投資者掌握最佳的機會。

各區的可持續發展債券發行金額
(年度,以10億美元計)

資料來源:彭博新能源財經、可持續發展金融市場展望數據,截至2021年12月。數據每半年更新。

全方位 的可持續發展投資策略5

我們認為可持續發展投資不止是滿足ESG標準,而是一個全方位投資策略,運用我們的本土專才、實地研究、與公司之間的廣泛互動溝通和投資實力,協助投資者免受與ESG相關及公司特定的風險所影響,並鼓勵債券發行機構、公司和持份者落實可持續發展的最佳執行措施。

合規篩選 Header 1

合規篩選

首先進行規範篩選:

  • 主動排除具爭議性的行業(即:酒精、煙草、博彩、成人娛樂、燃煤相關及武器)、機構及違反聯合國全球契約的公司,避免受到負面影響。

宏利可持續亞洲債券策略的行業分佈(%)

資料來源:宏利投資管理,數據截至2021年11月30日。JESG JACI:摩根大通ESG亞洲信貸指數;JACI:摩根大通亞洲信貸指數。

ESG整合 2

ESG整合

納入ESG考慮因素

  • 把ESG因素納入我們的市場評估、由上而下預測、由下而上研究及風險管理。
  • 在評估一家公司的信譽時,ESG評分卡有助增加透明度,讓投資者了解信貸分析師如何審視ESG風險(及量化風險)。

宏利投資管理亞洲企業信貸ESG評分卡的說明

僅供說明用途。

主動取態 3

主動取態

以正面傾重結果作進一步篩選

  • 在全面的 ESG 框架下,宏利投資管理亞洲信貸委員會進行更深入的分析,以識別ESG 風險較低、擁有穩健業績記錄和前景展望的同類最佳6發行機構。
  • 考慮ESG因素後,JESG JACI 領域之中有42家發行機構遭排除在投資範圍之外。

以全面的ESG框架篩選亞洲企業信貸

僅供說明用途。資料來源:宏利投資管理、摩根大通ESG亞洲信貸指數(JESG JACI),截至2021年12月31日。*239是指獲宏利投資管理亞洲信貸委員會批准的亞洲企業信貸

ESG主題債券 4

ESG主題債券

精選ESG主題債券

  • 致力成為「名副其實」的ESG固定收益策略。
  • 至少持有10%(現為 33%7,其餘為具備明顯可持續發展屬性的發行機構,並旨在取得優於傳統亞洲債券的表現)專門參與環境、社會及/或可持續發展項目的ESG主題債券。
  • 透過持有與全新關鍵績效指標、轉型及藍色債券有關的債券支持市場創新。

宏利可持續亞洲債券策略自2020年9月的ESG債券持倉

資料來源:宏利投資管理,截至2021年11月30日。

積極管理 5

積極管理

我們與公司互動溝通的方法及原因

互通溝通的原因:

  • 創造價值:與以成果為本的公司展開互動溝通,有助支持長期回報和減輕風險。
  • 盡職審查:評估ESG因素,以便作出更佳的投資決定,就公司管理和表現取得更全面的觀點。

盡責管理:

  • 與行業和監管機構合作,為客戶資本的長期權益提供支持,建立穩健的資本市場。

互通溝通的方法:

正面影響 6

正面影響

推動正面影響力

投資組合的三大主題:

I. 緩減氣候變化

  • 以至少持有15%同類最佳6的專門「綠色」債券為目標。
  • 與致力轉型至低碳經濟的公司互動溝通。

環境主題:透過清潔能源和低碳排放來緩減氣候變化

碳排放強度
(二氧化碳當量噸/百萬美元收益)*

資料來源:宏利投資管理、摩根大通指數,2021年12月31日。

II. 人口老齡化的利好因素

  • 對緊扣主題的「社會」債券維持偏高比重。
  • 識別為人口老齡化和人口結構轉變提供方案的同類最佳6公司。

社會主題:為亞洲區的老齡化人口提供退休方案

提供退休方案的公司
(持倉的百分比)

資料來源:彭博、摩根大通指數、宏利投資管理、基於宏利可持續亞洲債券代表投資組合和摩根大通指數的公司債券領域加權平均百分比的數據。 截至2021年12月31日。

III. 致力推動優秀的企業管治質素

  • 聚焦於擁有卓越企業管治架構和管理表現的同類最佳6公司。
  • 識別能致力提升性別多元、獨立性和最佳管治措施的企業,並與之互動溝通。

管治主題:企業管治架構穩健的公司

董事局及行政人員的多元及獨立性
(持倉的百分比)

資料來源:宏利投資管理、摩根大通指數,2021年12月31日。

# 摩根大通ESG亞洲信貸指數(JESG JACI)追蹤亞洲固定收益資產類別的亞洲(日本除外)美元計價債務工具總回報表現,包括主權、準主權和企業實體發行的浮息、永續和後償債券。指數採用環境、社會及企業管治(ESG)評分和篩選方法,從而對綠色債券或ESG準則排名較高的發行人持偏高比重,對排名較低的發行人持偏低比重或予以剔除。

* 碳排放濃度數據取自Trucost ESG Analysis及宏利投資管理。碳排放濃度是指範圍1及範圍2中每百萬美元收益產生的公噸二氧化碳等量。「範圍1 」= 由機構或實體控制的活動產生的所有直接排放。排放來源包括燃氣鍋爐和車輛燃燒燃料,以及空調製冷劑洩漏。「範圍2」= 因企業使用能源供應商產生的電力而導致的間接排放。

我們的可持續發展投資實力 備受嘉許

A+

獲得聯合國PRI 就ESG 戰略及治理的A+ 評級,整合上市股票和固定收益(主權、超國界及機構)8

2020年
盡責投資原則
領袖組

憑著優秀的氣候報告9,入選「2020年盡責投資原則領袖組」

2020年
明智投資者大獎

「亞洲的ESG投資-無形的演進」於最佳新興市場研究報告(高度推薦)項目獲得「2020年明智投資者大獎」

了解更多:
基金表現及派息記錄 瀏覽基金小冊子

1 全球環境歷史統計數據(2016)及聯合國2019年全球人口展望。
2 英國石油公司《2019年世界能源統計回顧》。
3 資料來源:2020年6月16日,Morningstar “Do Sustainable Funds Beat their Rivals?”
4 資料來源:彭博新能源財經、可持續發展金融市場展望數據,截至2021年6月。數據每半年更新。
5 我們認為將可持續性風險納入決策過程是決定長期績效結果的重要因素,也是一種有效的風險緩解技術。我們的做法能夠提供靈活的框架,支持投資團隊於不同資產類別實踐可持續投資。雖然我們相信可持續投資將帶來更好的長期投資結果,但不能保證可持續投資將確保獲得更好的長期回報。特別是通過排除性框架、積極篩選和主題投資來限制可投資資產的範圍,可能令我們不時放棄投資於我們認為會表現更佳的投資機會。
6 「同類最佳」ESG是行業術語,指一種選擇ESG角度內表現最佳公司的投資策略。
7 我們對ESG債券的承諾:我們致力成為「名副其實」的ESG固定收益策略。我們透過兩個方式實現這個目標。首先,本策略以 JESG JACI 作為基準,該指數追蹤奉行穩健的ESG措施的亞洲發行機構。 我們使用規範及正面的篩選作為我們流程中的工具。 最後,我們致力取得正面的 ESG成果。 其次,我們自願制訂最低門檻,可持續亞洲債券策略必須至少把15%的投資資本用於持有ESG相關債券。 我們亦審視所有 ESG及綠色債券,確保它們符合準則。 這個承諾至關重要,投資者須留意部份ESG相關策略為提高收益率或表現,而可能投資於作出過度承諾(稱為「漂綠」)的企業或主權債券。
8 2020年負責任投資(PRI)評估(基於2019 財年),https://www.manulifeim.com/institutional/global/en/sri-report
9 最新的盡責投資原則領袖組。盡責投資原則宣布2021年的盡責投資原則領袖組將會延期